Jenis-jenis reksa dana dikategorikan berdasarkan kelas aset (saham, obligasi dan uang tunai) dan juga dapat dikategorikan berdasarkan gaya, tujuan atau strategi investasi. Mempelajari bagaimana reksa dana dikategorikan membantu seorang investor belajar bagaimana memilih reksa dana terbaik untuk alokasi aset dan tujuan diversifikasi.
Misalnya, ada reksadana saham, reksadana obligasi dan reksadana pasar uang. Dana saham dan obligasi, sebagai jenis reksadana primer, memiliki lusinan sub-kategori yang lebih jauh menggambarkan gaya investasi reksadana tersebut.
3 Jenis Reksa Dana
Reksadana umumnya dapat ditempatkan ke dalam salah satu dari tiga kategori utama: ekuitas, pendapatan tetap atau pasar uang.
Banyak investor akan mendiversifikasi portofolio mereka dengan memasukkan campuran ketiganya.
1. ReksaDana Ekuitas
ReksaDana saham, juga disebut reksadana ekuitas (berinvestasi dalam perdagangan publik sebagai lawan perusahaan swasta), adalah yang paling fluktuatif dari ketiganya, dengan nilainya yang kadang-kadang naik dan turun tajam dalam periode singkat. Namun secara historis, saham memiliki kinerja yang lebih baik dalam jangka panjang dibandingkan dengan jenis investasi lainnya. Itu karena saham diperdagangkan dengan harapan bahwa hasil masa depan perusahaan akan mencakup pangsa pasar yang diperluas, pendapatan yang lebih besar, dan laba yang lebih tinggi. Semua itu akan meningkatkan nilai pemegang saham.
Umumnya, saham berfluktuasi karena penilaian investor terhadap kondisi ekonomi dan kemungkinan pengaruhnya terhadap pendapatan perusahaan. Investor yang bertanggung jawab secara sosial juga memperhitungkan risiko lain terhadap pendapatan seperti paparan terhadap denda atau tuntutan hukum dari pencemaran ekonomi atau diskriminasi terhadap karyawan tertentu.
Tidak semua reksadana saham sama. Beberapa reksadana saham yang umum meliputi:
ReksaDana saham pertumbuhan, yang menawarkan potensi apresiasi modal besar tetapi mungkin tidak membayar dividen reguler.
ReksaDana saham pendapatan yang berinvestasi dalam saham yang membayar dividen reguler.
ReksaDana indeks, yang mencoba untuk mencerminkan kinerja indeks pasar tertentu, seperti Indeks Harga Saham Gabungan S&P 500.
ReksaDana sektor saham biasanya berspesialisasi dalam segmen industri tertentu, seperti keuangan, kesehatan atau teknologi.
2. ReksaDana Pendapatan Tetap
ReksaDana obligasi, juga dikenal sebagai reksadan pendapatan tetap, berinvestasi dalam utang perusahaan dan pemerintah dengan tujuan memberikan pendapatan melalui pembayaran dividen. ReksaDana obligasi sering dimasukkan dalam portofolio untuk meningkatkan total pengembalian investor, dengan memberikan penghasilan tetap ketika reksadana saham kehilangan nilainya.
Sama seperti reksadana saham yang dapat dkategorikan berdasar sektor, demikian juga reksadana obligasi. Reksadana obligasi dapat dibagi berdasar pada risiko yang rendah, seperti obligasi Treasury yang didukung A.S., hingga obligasi sangat berisiko dalam bentuk obligasi hasil tinggi, yang memiliki peringkat kredit lebih rendah daripada tingkat investasi obligasi korporasi.
Meskipun biasanya lebih aman daripada reksadana saham, reksadana obligasi menghadapi risiko mereka sendiri termasuk diantaranya:
Kemungkinan penerbit obligasi, seperti perusahaan atau negara, mungkin gagal membayar kembali utangnya.
Peluang suku bunga akan naik, yang menyebabkan nilai obligasi menurun
Kemungkinan obligasi akan dilunasi lebih awal. Ketika itu terjadi pada dana obligasi ada kemungkinan manajer mungkin tidak dapat menginvestasikan kembali hasil dalam hal lain yang membayar setinggi pengembalian.
3. ReksaDana pasar uang
ReksaDana pasar uang memiliki risiko yang relatif rendah, dibandingkan dengan reksa dana lainnya dan sebagian besar investasi lainnya. Di Amerika, reksadana pasar uang terbatas pada investasi jangka pendek spesifik berkualitas tinggi yang dikeluarkan oleh pemerintah A.S., perusahaan A.S., dan pemerintah negara bagian dan lokal.
RekasDana pasar uang mencoba untuk menjaga "nilai aset bersih" (NAV) mereka - yang mewakili nilai satu saham dalam reksadana - pada nilai konstan $ 1 per saham. Tetapi NAV bisa jatuh di bawah $ 1 jika investasi dana berkinerja buruk.
Secara historis, pengembalian reksadana pasar uang lebih rendah daripada rekasdana obligasi atau saham, sehingga rentan terhadap kenaikan inflasi. Dengan kata lain, jika reksadana pasar uang membayar tingkat yang dijamin 3 persen, tetapi jika selama periode investasi, inflasi naik 4 persen, maka nilai uang investor akan terkikis 1 persen.
Selama Krisis Keuangan Global, salah satu kekhawatiran terbesar adalah pada potensi kekurangan dana pasar uang, tetapi kekhawatiran itu sebagian besar telah hilang dalam beberapa tahun terakhir.
ReksaDana Internasional
Baik reksadana ekuitas maupun obligasi dapat juga berspesialisasi dalam perusahaan domestik atau kepemilikan internasional. Diversifikasi global bisa menjadi penting atau lebih penting daripada diversifikasi antara ekuitas, pendapatan tetap dan pasar uang.
ETF (dana yang diperdagangkan di bursa) juga merupakan segmen pilihan investasi yang berkembang untuk investor rata-rata; ini adalah versi reksadana yang diperdagangkan sendiri dan mencakup semua area di atas.
Jenis-Jenis Reksa Dana Saham
ReksaDana saham dikategorikan berdasarkan gaya dalam hal kapitalisasi pasar rata-rata (ukuran bisnis atau korporasi sama dengan harga saham dikalikan jumlah saham beredar):
ReksaDana Saham Besar: berinvestasi di saham perusahaan dengan kapitalisasi pasar yang besar (lebih dari $ 11 miliar, menurut Morningstar). Perusahaan-perusahaan ini sangat besar sehingga Anda mungkin pernah mendengar tentang mereka atau Anda bahkan telah membeli barang atau jasa dari mereka secara teratur.
Reksadana saham menengah: berinvestasi dalam saham korporasi dengan kapitalisasi menengah (antara $ 2,5 miliar dan $ 11 miliar, menurut Morningstar).
ReksaDana Saham Kecil: berinvestasi dalam saham perusahaan dengan kapitalisasi kecil (antara $ 750 juta dan $ 2,5 miliar, menurut Morningstar). Walaupun sebuah perusahaan bernilai miliaran dolar mungkin tampak besar bagi Anda, itu relatif kecil dibandingkan dengan Wal-Marts dan Exxons di dunia. Morningstar juga memiliki grup kapitalisasi pasar, yang disebut "Micro-cap" yang mewakili reksa dana yang berinvestasi di perusahaan dengan kapitalisasi pasar rata-rata kurang dari $ 750 juta.
Jenis Tujuan Reksa Dana Saham
ReksaDana saham selanjutnya dikategorikan menurut tujuannya, yang akan dibagi menjadi tujuan Pertumbuhan (Growth), Nilai (Value) atau Campuran:
Reksadana Growth Stock - berinvestasi dalam growth stock, yang merupakan saham perusahaan yang diharapkan tumbuh pada tingkat yang lebih cepat daripada rata-rata pasar.
Reksadana Value Stock - berinvestasi dalam value stock, yaitu saham perusahaan yang diyakini investor atau manajer reksa dana dijual dengan harga lebih rendah dari nilai pasar. ReksadanaValue Stock sering disebut Dividend Mutual Funds karena nilai saham biasanya membayar dividen kepada investor, sedangkan saham pertumbuhan biasanya tidak membayar dividen kepada investor karena korporasi menginvestasikan kembali dividen untuk lebih mengembangkan korporasi.
Reksadana Stock Funds - berinvestasi dalam campuran saham pertumbuhan dan nilai.
Sekarang setelah Anda mempelajari dasar-dasar kategorisasi reksa dana saham, Anda akan memahami apa artinya, misalnya, jika Anda melihat reksa dana tertentu yang dikategorikan sebagai Reksadana Valued Stock Nilai Mid-cap. Ini berarati reksadana yang diinvestasikan dalam kelompok saham yang mewakili perusahaan dengan kapitalisasi menengah dengan tujuan nilai.
ReksaDana saham juga dapat dikategorikan sebagai Saham Internasional atau Asing, ke dalam wilayah geografis, seperti Eropa atau Pasifik, atau ke dalam bidang khusus, yang biasanya disebut dana sektor, seperti Kesehatan, Real Estat, Teknologi, Energi, Staples Konsumen, Utilitas dan seterusnya.
Kategori Reksa Dana Obligasi
Jenis-jenis reksadana obligasi dan bagaimana mereka dikategorikan mungkin akan lebih mudah dipahami dengan meninjau kembali dasar-dasar obligasi. Obligasi pada dasarnya adalah IOU yang diterbitkan oleh entitas, seperti Pemerintah atau perusahaan, dan reksa dana obligasi terutama dikategorikan oleh entitas yang ingin meminjam uang dengan menerbitkan obligasi:
ReksaDana Obligasi Pemerintah berinvestasi dalam berbagai jenis obligasi, sebagai contoh, Treasury AS.
ReksaDana Obligasi Daerah berinvestasi dalam berbagai jenis obligasi Daerah. Penerbit obligasi - - biasanya merupakan negara bagian, contoh California Municipal Bond.
ReksaDana Obligasi Korporasi berinvestasi dalam berbagai obligasi yang diterbitkan oleh korporasi.
ReksaDana obligasi juga dikategorikan berdasarkan durasi rata-rata (mirip dengan, tetapi tidak selalu sama dengan, jatuh tempo) dari obligasi yang dimiliki dalam reksa dana:
ReksaDana Obligasi Jangka Panjang terutama akan membeli obligasi dengan jangka waktu lebih dari 10 tahun.
ReksaDana Obligasi Jangka Menengah terutama akan membeli obligasi dengan jangka waktu antara 3,5 dan 6 tahun.
ReksaDana Obligasi Jangka Pendek terutama akan membeli obligasi dengan jangka waktu satu hingga 3,5 tahun.
ReksaDana Obligasi ultra-pendek terutama akan membeli obligasi dengan jangka waktu kurang dari satu tahun.
Reksa dana obligasi selanjutnya dapat dibedakan dengan kualitas kredit dari obligasi yang mendasarinya yang disimpan dalam dana obligasi tertentu. Sebagai contoh, obligasi Treasury AS adalah di antara yang tertinggi kualitas kredit (risiko rendah untuk pemegang obligasi) dan "Obligasi Sampah" adalah di antara yang terendah dari kualitas kredit (risiko relatif lebih tinggi untuk pemegang obligasi) dan sering disebut obligasi berpenghasilan tinggi.
Setelah Anda mengetahui jenis dasar reksadana, yaitu mengetahui istilah yang digunakan untuk menggambarkannya, Anda dapat dengan cepat mengidentifikasi bagaimana reksa dana diinvestasikan.
