Reksa dana pada intinya adalah portofolio saham dan / atau obligasi yang dikelola. Anda dapat menganggap reksa dana sebagai perusahaan yang menyatukan sekelompok besar orang dan menginvestasikan uang mereka atas nama mereka dalam portofolio ini. Setiap investor memiliki saham reksa dana, yang mewakili sebagian dari kepemilikannya.
Berinvestasi dalam saham reksa dana berbeda dengan berinvestasi dalam saham. Tidak seperti saham, saham reksa dana tidak memberikan hak suara kepada pemegangnya. Bagian dari reksa dana mewakili investasi di banyak saham yang berbeda (atau sekuritas lainnya), bukan hanya satu holding.
Investor biasanya mendapatkan pengembalian dari reksa dana dengan beberapa cara, diantaranya:
Penghasilan diperoleh dari dividen saham dan bunga obligasi yang disimpan dalam portofolio reksadana. RekasDana membayar hampir semua pendapatan yang diterima sepanjang tahun untuk mendanai pemilik dalam bentuk distribusi. Reksadana sering memberi investor pilihan untuk menerima cek untuk distribusi atau menginvestasikan kembali pendapatan dan mendapatkan lebih banyak saham
Jika reksadana menjual sekuritas yang mengalami kenaikan harga, dana tersebut memiliki capital gain. Sebagian besar reksadana juga meneruskan keuntungan ini kepada investor dalam distribusi.
Reksadana memiliki beberapa keuntungan yang jelas bagi investor, tetapi juga beberapa keterbatasan dan kekurangan. Berikut ini ikhtisar kelebihan dan kekurangan reksadana:
Kelebihan Reksa Dana
• Manajemen Profesional - Keuntungan utama dari reksadana adalah tidak harus memilih saham dan mengelola investasi. Sebaliknya, seorang manajer investasi profesional menangani semua ini dengan menggunakan penelitian yang cermat dan perdagangan yang terampil. Investor membeli reksadana karena mereka seringkali tidak memiliki waktu atau keahlian untuk mengelola portofolio mereka sendiri, atau mereka tidak memiliki akses ke jenis informasi yang sama dengan yang dimiliki manajer profesional. Reksa dana adalah cara yang relatif murah bagi investor kecil untuk mendapatkan manajer penuh waktu untuk melakukan dan memantau investasi.
• Diversifikasi - Dengan memiliki saham dalam reksa dana alih-alih memiliki saham atau obligasi individual, risiko Anda tersebar di berbagai kepemilikan. Gagasan di balik diversifikasi bukanlah untuk meletakkan semua telur Anda dalam satu keranjang - sebagai gantinya, sebarkan investasi di sejumlah besar aset yang beragam sehingga kerugian dalam investasi tertentu dapat diminimalisir dengan keuntungan di pihak lain. Dengan kata lain, semakin banyak saham dan obligasi yang Anda miliki, semakin sedikit dari mereka yang dapat benar-benar melukai keuangan Anda. Reksa dana besar biasanya memiliki ratusan saham yang berbeda di banyak industri yang berbeda. Tidak praktis bagi seorang investor untuk membangun portofolio semacam ini dengan sejumlah kecil uang.
• Skala Ekonomis - Karena reksa dana membeli dan menjual sekuritas dalam jumlah besar pada suatu waktu, biaya transaksinya lebih rendah daripada apa yang akan dibayarkan individu untuk transaksi sekuritas. Selain itu, reksa dana, karena mengumpulkan uang dari banyak investor kecil dapat berinvestasi dalam aset tertentu atau mengambil posisi lebih besar daripada investor kecil. Misalnya, dana tersebut mungkin memiliki akses ke penempatan IPO atau produk terstruktur tertentu hanya tersedia untuk investor institusi.
• Kesederhanaan - Membeli reksa dana cukup mudah. Banyak bank atau perusahaan pialang memiliki lini reksa dana internal sendiri, dan investasi minimum seringkali kecil. Sebagian besar perusahaan juga memiliki rencana pembelian otomatis di mana sedikitnya 100k dapat diinvestasikan setiap bulan. Pialang juga dapat membeli reksa dana terdaftar lainnya atas nama klien.
• Varietas - Reksa dana saat ini ada dengan sejumlah kelas aset atau strategi. Hal ini memungkinkan investor untuk mendapatkan eksposur tidak hanya pada saham dan obligasi tetapi juga komoditas, aset asing, dan real estat melalui reksa dana khusus. Beberapa reksa dana bahkan disusun untuk mendapatkan keuntungan dari pasar yang jatuh (dikenal sebagai bear funds). Reksadana memberikan peluang untuk investasi asing dan domestik yang mungkin tidak dapat diakses langsung oleh investor biasa.
• Transparansi - Reksa dana tunduk pada peraturan industri yang memastikan akuntabilitas dan keadilan bagi investor.
Kekurangan Reksa Dana
• Manajemen Aktif - Banyak investor memperdebatkan apakah profesional lebih baik daripada Anda dalam memilih saham. Manajemen sama sekali tidak bisa salah, dan, bahkan jika reksadana merugi, manajer tetap dibayar. ReksaDana yang dikelola secara aktif menimbulkan biaya yang lebih tinggi, tetapi reksadana indeks yang semakin pasif semakin populer. Reksadana ini melacak indeks seperti S&P 500 dan jauh lebih murah untuk dimiliki.
• Biaya dan Biaya - Menciptakan, mendistribusikan, dan menjalankan reksa dana adalah pekerjaan yang mahal. Semuanya, mulai dari gaji manajer portofolio hingga laporan triwulanan investor membutuhkan biaya. Biaya-biaya itu diteruskan ke investor. Karena biaya bervariasi dari masing-masing reksadana, gagal untuk memperhatikan biaya dapat memiliki konsekuensi jangka panjang yang negatif. ReksaDana yang dikelola secara aktif menimbulkan biaya transaksi yang terakumulasi setiap tahun. Ingat, setiap uang yang dihabiskan untuk biaya adalah uang yang tidak diinvestasikan untuk tumbuh seiring waktu.
• Dilusi - Ada kemungkinan untuk mendapatkan pengembalian yang buruk karena terlalu banyak diversifikasi. Karena reksadana dapat memiliki kepemilikan kecil di banyak perusahaan yang berbeda, pengembalian tinggi dari beberapa investasi sering tidak membuat banyak perbedaan pada pengembalian secara keseluruhan. Dilusi juga merupakan hasil dari reksadana sukses yang tumbuh terlalu besar. Ketika uang baru mengalir ke dalam reksadana yang memiliki rekam jejak yang kuat, manajer sering kesulitan menemukan investasi yang cocok untuk semua modal baru untuk dimanfaatkan dengan baik.
• Likuiditas - Reksa dana memungkinkan Anda untuk meminta saham Anda dikonversi menjadi uang tunai kapan saja, namun, tidak seperti saham yang diperdagangkan sepanjang hari, banyak penukaran reksa dana hanya terjadi pada akhir setiap hari perdagangan.
• Pajak - Ketika seorang manajer dana menjual sekuritas, pajak capital gain dipicu. Investor yang peduli akan dampak pajak perlu mengingatnya saat berinvestasi dalam reksa dana.
• Tarik Tunai - Reksa dana membutuhkan sejumlah besar portofolio mereka untuk disimpan secara tunai untuk memenuhi penukaran saham setiap hari. Untuk menjaga likuiditas dan kapasitas untuk mengakomodasi penarikan, reksadana biasanya harus mempertahankan porsi portofolio mereka yang lebih besar daripada uang tunai dari investor biasa. Karena uang tunai tidak mendapatkan return.
